Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 150 миллиардов, стр. 8

Конечно, скептики найдутся всегда. Главный вывод, который мы сделали за эти годы, заключается в том, что чтение книги об Уоррене Баффете не гарантирует, что вы сможете получать такую же прибыль от инвестиций, как он. Во-первых, я никогда не утверждал, что, прочитав эту книгу, человек сможет добиться такой же отдачи от инвестиций, как Баффет. Во-вторых, меня озадачило, почему кто-то так думает. Мне казалось, что если вы купили книгу о том, как играет в гольф Тайгер Вудс, то вряд ли рассчитываете стать равным Тайгеру на игровом поле. Вы прочтете эту книгу в поисках советов, которые помогут улучшить вашу технику игры. То же самое можно сказать и о книге об Уоррене Баффете. Если, прочитав ее, вы извлекли какие-то уроки, которые помогут улучшить ваши инвестиционные результаты, то она написана не зря. Учитывая, насколько плохо многие торгуют на фондовом рынке, добиться хоть какого-то улучшения не так уж трудно.

Баффета и Чарли Мангера, вице-председателя правления компании Berkshire и партнера Баффета по интеллектуальному спаррингу, однажды спросили, смогут ли два их великих ума воспитать новое поколение инвесторов. Впрочем, именно этим они и занимались последние сорок лет. Ежегодные отчеты компании Berkshire Hathaway славятся своей ясностью, отсутствием «воды» и превосходной образовательной ценностью. Любой, кому посчастливилось побывать на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway, знает, насколько важную там предоставляют информацию.

Получение знаний — это путешествие. В своем путешествии Уоррен Баффет во многом перенимал мудрость других, начиная с Бенджамина Грэма и Фила Фишера. К этому он добавил множество бизнес-уроков, полученных от партнера, Чарли Мангера. В совокупности этот опыт помог ему сформировать собственное представление об инвестициях, которым Баффет, в свою очередь, щедро делится с другими — с теми, кто готов самостоятельно работать над ошибками и учиться всему, чему может, со свежими силами, кипучей энергией и непредвзятым взглядом на вещи.

На ежегодном собрании компании Berkshire Hathaway в 1995 году Чарли Мангер сказал: «Удивительно, насколько некоторые не желают ничему учиться». Баффет добавил: «Что действительно поражает, так это их упорное невежество, даже когда обучение отвечает их личным интересам». Затем, более задумчиво, Баффет продолжил: «Люди настойчиво сопротивляются размышлениям или переменам. Однажды я процитировал Бертрана Рассела, который сказал: “Многие скорее умрут, чем станут думать. И большинство действительно предпочитает смерть”. И в финансовом смысле это очень точное наблюдение».

За двадцать лет, прошедшие с тех пор, как я написал книгу «Уоррен Баффет», шум на фондовом рынке только нарастал. И когда стало казаться, что громче быть уже не может, он превратился в оглушительный визг. Телевизионные комментаторы, авторы книг по финансам, аналитики и рыночные стратеги перекрикивают друг друга, соперничая за внимание инвесторов. Интернет — информационное чудо. С этим согласны все. Но его появление также дало свободный доступ или, лучше сказать, бесплатную платформу любому, кто считает, что разбирается в мире бизнеса. В результате мы завалены финансовыми советами.

Тем не менее, несмотря на лавину информации, инвесторы постоянно испытывают трудности в получении прибыли. Некоторым даже сложно продолжать работу. Цены на акции взлетают до небес без всякой причины, а затем так же быстро падают. Люди, решившие заняться инвестициями, чтобы обеспечить образование своих детей или даже собственную пенсию, пребывают в растерянности. Кажется, что участники фондового рынка не придерживаются ни логики, ни здравого смысла, там царит только безумие.

И над этим помешательством возвышаются мудрые рекомендации Уоррена Баффета. В условиях, когда спекулянты выглядят успешнее инвесторов, советы Баффета снова и снова оказываются надежной гаванью для миллионов растерянных людей. Иногда те, кто с ним не согласен, заявляют: «Но на этот раз все по-другому!» — и порой оказываются правы. Политика преподносит сюрпризы, экономика реагирует на них, а это, в свою очередь, так или иначе сказывается на фондовом рынке. Рождаются новые компании и укрепляют свои позиции прежние. Отрасли бизнеса развиваются и адаптируются к существующим условиям. Изменения происходят постоянно, но принципы инвестирования, изложенные в этой книге, остаются неизменными. «Поэтому они и называются принципами», — однажды пошутил Баффет.

Вот краткий и важный урок, извлеченный мной из годового отчета компании Berkshire Hathaway за 1996 год: «Как инвестор поставьте себе простую цель приобрести по разумной цене долю в компании, чей род деятельности вам предельно понятен и доходы от которой с большой вероятностью будут существенно выше через пять, десять и двадцать лет. Таких компаний, после тщательного отбора, найдется лишь несколько, поэтому, обнаружив ту, что соответствует требованиям, сразу же приобретайте как можно больше ее акций».

Каким бы уровнем средств вы ни располагали для инвестирования, какой бы отраслью или компанией ни интересовались, лучшего ориентира, чем этот, вам не найти.

Роберт Хагстром

Вилланова, Пенсильвания

Октябрь 2013 года

Глава 1. Редчайшее явление: величайший инвестор в мире

— Приготовься, у меня есть для тебя новости, — произнес Баффет с лукавой усмешкой.

Тем весенним утром на Манхэттене он сидел в гостиной со своей старинной и близкой подругой Кэрол Лумис. Автор бестселлеров по версии New York Times и журналистка с профессиональными наградами, Кэрол была главным редактором журнала Fortune, где работала с 1954 года, и считалась постоянным автором статей об Уоррене Баффете. Его верные ученики также знали, что она с 1977 года редактировала годовые отчеты Berkshire Hathaway.

В тот весенний день 2006 года Баффет поведал Кэрол, что решил иначе распорядиться своим состоянием, вложенным в акции компании Berkshire Hathaway. До этого момента он собирался выделить небольшую сумму в качестве наследства своим трем детям, а 99% капитала пожертвовать на благотворительность, но всегда считалось, что деньги пойдут в Фонд Баффета, основанный его покойной женой Сьюзен. Теперь Баффет признался Кэрол, что передумал.

— Я понял, что хочу сделать, — сказал он, — и готов выполнить задуманное [1].

Вот так и получилось, что 26 июня 2006 года, незадолго до обеда, Уоррен Баффет, в то время второй богатейший человек в мире, подошел к микрофону в Нью-Йоркской публичной библиотеке. Зрители — сотни самых богатых людей города — приветствовали его бурными аплодисментами. После короткого вступления Баффет сунул руку в карман пиджака и вытащил пять писем. В каждом из них лежало распоряжение о выделении денег — оставалось только поставить подпись. Первые три письма Баффет просто подписал «Папа», а затем вручил детям: дочери Сьюзи, старшему сыну Говарду и младшему Питеру. Четвертое он передал представителю благотворительного фонда покойной жены. В совокупности эти четыре письма содержали распоряжения на шесть миллиардов долларов [2].

Пятое стало сюрпризом. Баффет подписал его и вручил жене единственного человека на планете, превосходившего богатством его самого, — Билла Гейтса. В этом последнем письме Баффет пообещал передать акции компании Berkshire Hathaway на сумму более тридцати миллиардов долларов крупнейшей в мире благотворительной организации — Фонду Билла и Мелинды Гейтс. Это была, безусловно, самая крупная сумма пожертвований за всю историю, намного превосходившая взносы Эндрю Карнеги (7,2 миллиарда долларов в пересчете на текущий курс), Джона Д. Рокфеллера (7,1 миллиарда долларов) или Джона Д. Рокфеллера — младшего (5,5 миллиарда долларов).

В последующие дни Баффета закидали вопросами. Может, он болен или даже умирает? «Нет, ничего подобного, — отвечал он. — Я чувствую себя превосходно». На его решение так повлияла кончина жены? «Да, повлияла», — признался Баффет. Все знали, что его капитал предназначался для благотворительного фонда Сьюзи. «Ей бы понравилось расширять фонд, — сказал он. — Она немного побаивалась распоряжаться такими огромными суммами. Но ей бы понравилось это делать, и у нее бы очень хорошо получалось» [3].